Nvidia は先日財務報告書を発表しましたが、Jensen Huang 氏はそれを自信を持って次のように要約しました。 Blackwell の売上は好調で、クラウド GPU はすでに売り切れています。 この財務報告書をよく見ると、極めて不合理な数字がいくつかあることがわかります。 1. データセンター事業が売上高の90%を占めるようになりました。データセンター事業の売上高は512億ドルに達し、前年同期比66%増、前四半期比25%増となりました。この事業は現在、当社の総売上高の90%を占め、絶対的な中核事業としての地位を確固たるものにしています。 2. ネットワーキング事業の売上高は前年比162%増の82億ドルに達しました。これは主に、GB200およびGB300システムにおけるNVLinkコンピューティングアーキテクチャの採用と、AIソリューションにおけるInfiniBandおよびイーサネットの需要増加によるものです。 3. 粗利益率ガイダンスは75%に向けて急上昇 ブラックウェル・アーキテクチャの移行期にあるにもかかわらず、収益性は依然として高い水準を維持しています。第3四半期のGAAPベースの粗利益率は73.4%でしたが、第4四半期の非GAAPベースの粗利益率ガイダンスはさらに高い75.0%（50ベーシスポイントの変動）となりました。 4. クラウドサービス契約額が「瞬く間に倍増」：複数年クラウドサービス契約額は260億ドルに急増し、前四半期の126億ドルの2倍以上となりました。これは「クラウドGPUはすでに完売」という主張を直接裏付けるものであり、将来の研究開発とDGX Cloud事業を後押しするものです。 5. 在庫が198億ドルに急増（ブラックウェル） 在庫は前四半期の150億ドルから198億ドルに急増しました。報告書では、これはブラックウェルの生産に必要な長納期部品の供給を確保するためであると明記されており、同社が新製品の量産に向けて本格的に準備を進めていることが示されています。 6. 同社の「紙幣増刷」能力は加速し、営業キャッシュフローは238億ドル、フリーキャッシュフロー（設備投資を除く）は221億ドルの高水準に達した。現在、同社の現金および有価証券の残高は合計606億ドル（前年同期はわずか385億ドル）となっている。 7. 第4四半期の売上高見通しは650億ドルに達し、成長の勢いは鈍化する兆しを見せていません。同社は第4四半期の売上高が650億ドル（プラスマイナス2%）に達すると予想しており、これはわずか1四半期で売上高がさらに14%増加することを意味します。
スレッドを読み込み中
X から元のツイートを取得し、読みやすいビューを準備しています。
通常は数秒で完了しますので、お待ちください。