No ano passado, as pessoas estavam preocupadas em serem substituídas pela IA, mas este ano a tendência mudou e elas estão mais preocupadas em saber se a IA é uma bolha. Essa preocupação não é infundada. Nos últimos três anos, a capitalização de mercado das empresas relacionadas à IA aumentou em US$ 10 trilhões. A OpenAI sozinha viu sua avaliação aumentar em US$ 480 bilhões — mais do que o PIB anual da maioria dos países. Metade dos dez aplicativos mais populares na App Store são aplicativos de IA. Tal cena inevitavelmente evoca memórias da bolha da internet de mais de 20 anos atrás. Se me perguntarem: A IA é uma bolha ou o futuro? Minha resposta é: ambas. Há uma bolha no curto prazo, e o amanhã é o longo prazo. Isso não é apenas um desejo; reflete um padrão histórico. Durante a bolha da internet, investidores despejaram enormes quantias de dinheiro em cabos de fibra óptica. Quando a bolha estourou, inúmeras empresas faliram, mas os cabos de fibra óptica enterrados permaneceram. Foi esse "legado da bolha" que sustentou o surgimento do YouTube, da Netflix e da computação em nuvem. O mesmo aconteceu com o boom da biotecnologia na década de 1990: diversas empresas torraram seus recursos e faliram, mas deixaram para trás uma série de novos medicamentos que salvaram vidas. Quando a bolha estourar, empresas irão à falência, mas a infraestrutura não desaparecerá, e o acúmulo tecnológico não será eliminado. É muito provável que a IA siga o mesmo caminho. Mesmo que as avaliações atuais estejam inflacionadas e que várias empresas que embarcaram na onda fracassem, a infraestrutura computacional, os fluxos de dados e a experiência em implantação de modelos permanecerão. Os erros cometidos se tornarão padrões da indústria. Quando a próxima onda chegar, o ponto de partida será muito mais alto. Mais importante ainda, o verdadeiro valor já está sendo percebido: Na área da programação, a IA duplica a eficiência dos programadores; na área médica, empresas como a Moderna reduziram os ciclos de desenvolvimento de medicamentos de anos para horas; e no atendimento ao cliente, a IA assumiu mais da metade das consultas simples. Essas são melhorias reais de produtividade, não algo que possa ser fabricado com apresentações de PowerPoint. Mas a bolha existe, e seu estouro será brutal. O futuro do mercado de IA passará por uma reestruturação estratificada: A primeira camada é composta por contadores de histórias — aqueles que dependem de empresas de fachada, vendem cursos e contam grandes narrativas, mas nunca conseguem entrar no negócio principal. Quando a bolha estourar, essas empresas irão à falência. A segunda camada é composta por aqueles que constroem estradas e aqueles que fabricam carros — a infraestrutura de computação é a "estrada", e os aplicativos que realmente resolvem problemas são os "carros". Independentemente de bolhas ou do amanhã, eles sobreviverão. Existe um critério simples para avaliar se uma empresa de IA consegue resistir ao ciclo econômico: desconfie de empresas que contam uma história mais rápido do que geram lucro. Então, voltemos à pergunta original: a IA é uma bolha ou o futuro? No curto prazo, existe de fato uma bolha – as avaliações estão superando o fluxo de caixa e muitos projetos dependem de narrativas. Mas, no longo prazo, o progresso tecnológico é real, a penetração no setor é irreversível e a infraestrutura remanescente continuará a gerar valor. A bolha vai estourar, mas apenas a bolha estoura, não toda a revolução tecnológica. Para pessoas comuns como nós, não há necessidade de dar muita atenção a esses valores de mercado na casa dos trilhões de dólares, nem de se preocupar com quando a bolha vai estourar. O que realmente importa é: Antes que a bolha estoure, podemos aproveitar a IA para ajudar você com tarefas repetitivas e tediosas, deixando seu precioso tempo para atividades mais criativas? Afinal, as bolhas podem estourar, mas a tecnologia não vai regredir.
