Em 2026, o capital de risco vai engolir o capital privado. Antigamente, o capital de risco e o capital privado viviam em dois planetas separados: VC = São Francisco PE = Nova Iorque Eles visavam universos de empresas completamente diferentes: --> Private Equity - empresas de serviços com grande número de funcionários, crescimento estável/baixo e fluxos de caixa previsíveis. VC - voltado para tecnologia, alto crescimento, alto risco, enorme mercado endereçável total (TAM). Qual era a estratégia para startups B2B apoiadas por capital de risco? Cresça até atingir o porte de um unicórnio vendendo para outras empresas de tecnologia pioneiras e, em seguida, para empresas da Fortune 500. XX> Os serviços para pequenas e médias empresas (PMEs) — como serviços de campo, recrutamento de profissionais de TI, contabilidade, construção e recrutamento em geral — sempre foram um segmento difícil de conquistar para startups. Por que? Margens de lucro reduzidas, custos de mão de obra elevados e orçamentos de TI limitados. >> Mas, à medida que a IA elimina a mão de obra, esses negócios entram em cena << Existem 3 maneiras pelas quais VC e PE estão entrando em conflito: 1/ Os fundos de Private Equity se tornarão parceiros de canal para startups. Os fundos de private equity estão focados em engenharia financeira e otimização de custos. Startups que desenvolvem produtos e serviços de IA podem vendê-los em todo o seu portfólio para automatizar a gestão administrativa e aprimorar as vendas e o marketing. Os fundos de private equity priorizaram a IA como sua estratégia número 1 e contrataram líderes para supervisionar os esforços de adoção em seus portfólios. 2/ As páginas de portfólio de private equity são um menu de ideias para startups O capital privado costuma adquirir empresas de software verticalizadas cujo mercado endereçável total (TAM) não permitia retornos em escala de capital de risco. À medida que o software evolui do armazenamento e colaboração de dados para agentes que executam ações e concluem tarefas, a IA deverá expandir massivamente o TAM para essas categorias. Os fundadores mirarão em destronar essas empresas tradicionais apoiadas por capital privado. Tudo o que precisam fazer é olhar para seus portfólios em busca de ideias para novas categorias. 3/ Acumulações de IA Esta é uma das formas mais diretas pelas quais o capital de risco está absorvendo o private equity. Empresas de plataformas de IA apoiadas por capital de risco não estão apenas vendendo software, mas também adquirindo empresas tradicionais de serviços empresariais para controlar toda a cadeia de valor. Como exemplo, nossa empresa @speedrun, a AgentAstra, está adquirindo empresas de serviços de agenciamento de cargas, em sua maioria endividadas, e integrando IA profundamente em suas operações. Essas empresas têm como objetivo aumentar as margens em pelo menos 2 vezes e torná-las "nativas de IA". Resumindo: enquanto os investidores de capital de risco da costa oeste, com suas roupas da Patagonia, e os da costa leste, com seus ternos de grife, costumavam viver em universos diferentes, acredito que em 2026, com a inteligência artificial, esses mundos irão convergir.
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