O colapso dos consumidores americanos: as expectativas de desemprego nos EUA estão agora ACIMA dos níveis de 2020 e no nível mais alto desde 2008. Em 2024, uma pesquisa mostrou que impressionantes 56% dos americanos acreditavam que os EUA estariam em recessão. Os EUA estão prestes a entrar em recessão? (um tópico)
Abaixo está uma pesquisa da Harris realizada em maio de 2024, antes das eleições. 56% dos americanos acreditavam que estávamos em recessão e 49% achavam que o S&P 500 estava em queda no acumulado do ano na época. Na realidade, o crescimento do PIB foi "forte" e o S&P 500 subiu 12% no acumulado do ano na época da pesquisa.
Avançando para o presente, os consumidores estão ainda mais pessimistas. A expectativa de variação mediana da renda familiar nos próximos 12 meses despencou. De fato, as expectativas estão agora em seu nível mais baixo desde os lockdowns econômicos globais em março de 2020.
A inflação está piorando ainda mais a situação: os consumidores americanos acreditam que a inflação subirá para 6,0% nos próximos 12 meses, a maior desde maio de 2023. Os americanos preveem uma inflação anual de 3,9% nos próximos 5 a 10 anos, a maior em 30 anos. Agora, temos anos de inflação acumulada.
As expectativas de inflação de longo prazo nos EUA estão oficialmente no nível mais alto desde 1993. À medida que o presidente Trump implementa tarifas generalizadas e a incerteza econômica aumenta, as expectativas de inflação também aumentam. O resultado é um colapso maciço no sentimento do consumidor.
Um recorde: ~60% dos consumidores americanos esperam que as condições de negócios piorem nos próximos 12 meses. Mesmo no pior momento da crise imobiliária de 2008, essa métrica atingiu o pico de ~42%. É seguro dizer que os consumidores estão mais pessimistas do que nunca na história recente dos EUA.
E o mercado está precificando uma recessão: o S&P 500 caiu -2% desde que os cortes de juros do Fed começaram em setembro de 2024. No caso de cortes de juros durante uma recessão, o S&P 500 caiu -6% em 6 meses e -10% em 12 meses. O retorno MÉDIO pós-pivô é de +1% em 6 meses.
Além disso, não se trata apenas da Main Street. Na Pesquisa do Fed da CNBC de março, que inclui gestores de fundos, estrategistas e analistas, as chances de recessão aumentaram. A probabilidade de recessão aumentou 36%, ante 23% em janeiro. O sentimento institucional mudou drasticamente para pessimista.
Na pesquisa The Economist/YouGov da semana passada, os americanos foram questionados sobre sua percepção da economia. 37% acreditam que estamos em recessão e 31% não têm certeza. Apenas 32% acreditam que NÃO estamos em recessão. É por isso que as chances de corte de juros dispararam.
Desta vez, os empregos de colarinho branco também estão sofrendo. O setor de serviços profissionais e empresariais dos EUA perdeu 248.000 empregos desde maio de 2023. Os empregos no setor contraíram por 17 meses consecutivos, marcando a maior sequência desde 2008. O mercado de trabalho está enfraquecendo.
Por fim, um dos sinais mais reveladores da economia tem sido o ouro. Entre a crise da dívida dos EUA, a inflação, a incerteza comercial e os temores de recessão, os preços do ouro estão disparando. Prevemos grandes mudanças à frente. Siga-nos em @KobeissiLetter para análises em tempo real conforme isso se desenvolve.
