Troy Kirwin(@tkexpress11)의 스레드

2026년에는 벤처 캐피털이 사모펀드를 잠식할 것이다. 벤처 캐피털과 사모 펀드는 마치 서로 다른 행성에 사는 것 같았습니다. VC = 샌프란시스코 PE = 뉴욕 그들은 완전히 다른 유형의 기업들을 목표로 삼았습니다. --> 사모펀드(PE) - 인력 중심의 서비스업, 안정적/낮은 성장률, 예측 가능한 현금 흐름 --> 벤처캐피탈 - 기술 중심, 고성장, 고위험, 거대한 시장 규모 벤처캐피탈의 투자를 받은 B2B 스타트업의 성공 전략은 무엇이었을까요? --> 초기 도입 기술 기업에 매각하여 유니콘 기업으로 성장한 후, 포춘 500대 기업에 매각합니다. XX> 중소기업 및 중견기업 대상 서비스(예: 현장 서비스, IT 인력 파견, 회계, 건설, 채용)는 스타트업이 진출하기 항상 어려운 분야였습니다. 왜? -->낮은 수익 마진, ​​높은 인건비, 그리고 적은 IT 예산 하지만 AI가 노동력을 잠식함에 따라 이러한 사업들이 주목받고 있습니다. 벤처캐피탈(VC)과 사모펀드(PE)가 충돌하는 방식은 세 가지가 있습니다. 1/ 사모펀드는 스타트업의 채널 파트너가 될 것입니다. 사모펀드는 재무 공학 및 비용 최적화에 집중합니다. AI 제품 및 서비스를 개발하는 스타트업은 포트폴리오 기업 전반에 걸쳐 제품을 판매하여 백오피스 자동화 및 영업/마케팅 수준 향상을 지원할 수 있습니다. 사모펀드는 AI를 최우선 전략적 과제로 삼고 포트폴리오 기업의 AI 도입 노력을 총괄할 핵심 인력을 영입했습니다. 2/ PE 포트폴리오 페이지는 스타트업 아이디어 메뉴입니다 사모펀드는 시장 규모가 벤처 투자 수준의 수익을 창출하기에 충분하지 않은 특정 분야의 소프트웨어 기업들을 인수하는 경우가 많습니다. 소프트웨어가 데이터 저장 및 협업에서 에이전트가 직접 행동하고 작업을 완료하는 단계로 발전함에 따라, 인공지능(AI)은 이러한 분야의 시장 규모를 대폭 확장할 것입니다. 창업자들은 사모펀드의 지원을 받는 기존 강자들을 제치고 시장을 장악하는 것을 목표로 삼을 것입니다. 그들이 해야 할 일은 그들의 포트폴리오를 살펴보고 사업 아이디어를 얻는 것뿐입니다. 3/ AI 롤업 이는 벤처캐피탈이 사모펀드를 잠식하는 가장 직접적인 방법 중 하나입니다. 벤처캐피탈의 투자를 받은 AI 플랫폼 기업들은 단순히 소프트웨어를 판매하는 데 그치지 않고, 가치 사슬 전체를 소유하기 위해 기존의 비즈니스 서비스 기업들을 인수하고 있습니다. 예를 들어, 저희 @speedrun 회사인 AgentAstra는 부채가 많은 화물 운송 서비스 업체를 인수하여 AI를 운영에 깊이 통합하고 있습니다. 이 회사들은 마진을 최소 2배 이상 늘리고 "AI 네이티브" 기업으로 거듭나는 것을 목표로 합니다. 요약하자면, 파타고니아를 즐겨 입는 서부 해안의 벤처캐피탈리스트들과 정장을 차려입은 동부 해안의 사모펀드 매니저들은 예전에는 완전히 다른 세상에 살았지만, 인공지능이 등장하는 2026년에는 그 두 세상이 융합될 것이라고 생각합니다.