오늘 LP 정상회담을 갖고 VC 시장 현황 섹션에 대한 슬라이드를 공유했습니다. (물론 포괄적이지는 않지만, 우리에게 인상 깊었던 점은 다음과 같습니다.) 대부분의 차트에 대해 @peterj_walker에게 감사드립니다. 👇
후기 단계 VC는 하락 이후 회복세를 보이고 있지만 시드/시리즈 A에서는 그렇지 않습니다. 거래 건수가 감소 추세입니다
1억 달러 이상 라운드에 투입된 달러의 가장 높은 점유율(거의 75%)
"가장 빠른" 것이 점점 더 빨라지고 있습니다
네오랩스가 10억 달러의 기업가치를 모금하는 것을 무시하기는 어렵다 (이 차트는 @deedydas(@theinformation)를 통해 발견되었습니다)
지난주 @jayagup10의 "킹메이킹"에 대한 스레드가 공감을 불러일으켰기 때문에 스레드를 빌려와 요약했습니다. (QT에 추가)
평가액이 상승하고 있습니다. 더 구체적으로 말하면, 상위권으로 확장되고 있습니다.
기대감도 높아지고 있어요 시리즈 A 중간 ARR은 4년 만에 두 배 이상 증가했습니다. 시드 이전부터 우리의 기대도 바뀌었어요
우리가 보고 있는 바를 바탕으로 시드 이전에서의 기대에 대해 간단히 말씀드리겠습니다. - 기술적인 내용이 아니더라도 프로토타입을 제공해 드립니다. 돈을 요청하시는 거라면, 적어도 AI로 프로토타입을 만들어 보았다고 말씀해 주세요. - b2b의 경우, 많은 회사가 수익을 내고 파일럿 프로젝트/"디자인 파트너"에 비용을 지불하며 시드 투자를 유치하는 것을 봅니다. 고가 상품이나 긴 판매 주기를 가진 산업에서는 그렇지 않습니다. - b2c는 보통 내가 그들을 만났을 때 시작되거나 시작되려고 할 때입니다. - 고도로 기술적인 회사와 같은 간단한 규칙에는 항상 예외가 있습니다. - 초기 R&D에 투자한 이후로 프로토타입은 기대하지만 추진력이 덜한 경우
벤처 라운드 사이의 시간이 늘어나고 있습니다 시드에서 시리즈 A까지의 중간 시간은 2019년 1.6년에서 2025년 2.2년으로 증가했습니다. 2025년에 시리즈 A를 모금한 회사의 40%는 시드 투자 후 3년 이상 걸렸습니다.
역사적으로 브리지 라운드를 유치한 스타트업은 시리즈 A를 유치할 가능성이 낮았습니다(성장이 더 느리다는 신호). 2025년에는 브리지드 스타트업이 시리즈 A에서 브리지드가 아닌 스타트업을 앞지르는 사례가 3분기 연속으로 발생했습니다. (그 자체로 다리가 좋다는 뜻은 아니고, 다리가 더 필요하다는 뜻입니다)
"시드 스트래핑"이라고 들어보셨나요? 시드 라운드를 통해 자금을 모아 추가 자금 없이 성장시키는 거죠. AI를 활용하면 분명 가능할 것 같고요. 시드 이전 VC의 과제는 (관심이 있다면) 시드/브리지가 점점 더 SAFE가 되어 SOI가 변경되기 전에 2~3라운드가 걸릴 수 있다는 것입니다.
SF 외부의 다양한 창업자에게 투자하는 것에 대한 zirp 시대의 변화가 후퇴한 것으로 보입니다.
