🧵 DeFi 대출은 오라클을 기반으로 구축되었습니다. 잘못하면 해킹, 부실채권, 수영장 물 빠짐 등의 문제가 발생할 수 있습니다. 💀 대부분의 DeFi 오라클이 실패하는 이유와 Gearbox가 이 문제를 해결하는 시스템을 구축한 방법을 소개합니다. ⚙️
✌️DeFi에서 가격을 책정하는 두 가지 방법: 🧩 기본 가격: 자산의 뒷받침 가치에 따라 결정됩니다. 금고, LRT 주식은 일반적으로 해당 가격으로 발행됩니다. 💹 시장 가격: 사람들이 거래소에서 실제로 지불하는 금액에 따라 결정됩니다. 둘 다 괜찮은 것 같아요... 하지만 대출할 때 사용하기 전까지는요.
1️⃣ 기본 오라클: 그들은 금고의 순자산가치(NAV)처럼 어떤 것의 가치가 얼마여야 하는지 알려줍니다. ✅ 안정적이고 예측 가능 ✅ 차용인은 더 많은 비용을 지불하고 더 높은 레버리지를 취할 의향이 있습니다. ❌ 환매가 지연되거나 자금이 갇히면 크게 달라질 수 있습니다.
⚠️ 위험 시나리오: 금고 주식은 시장에서 0.50달러에 거래되지만 기본 오라클은 1달러라고 말합니다. 대출 프로토콜이 해당 오라클을 사용하면 누군가가 다음을 수행할 수 있습니다. 📉 저렴하게 구매하세요($0.50) 📈 "$1" 가치로 대출 🤓 유동자산을 인수하고 LP를 출구 유동성으로 남겨두세요
2️⃣ 시장 오라클: 그들은 실현된 DEX 또는 CEX 가격을 추적합니다. ✅ 빠르고 반응성이 뛰어납니다. 가정으로 가득 찬 알고리즘이 아닌 시장이 가격을 설정합니다. ❌ 유동성이 낮을 때 조작하기 쉬움 ❌ 청산 연쇄가 발생할 수 있습니다.
각 가격 책정 방법에는 장단점이 있습니다. 대부분의 프로토콜은 하나를 선택하고 그것이 효과가 있기를 기도합니다. 대신 Gearbox가 그들에게 협조를 요청했습니다. ⚙️
🏆듀얼 오라클 시스템 모든 담보에는 다음이 포함됩니다. 🧩 메인 피드 → 청산에 사용 🛡️ 예비 사료 → 안전을 위한 백업 확인 안전 가격 = min(Main, Reserve) 이 간단한 규칙이 모든 것을 바꿔 놓습니다.
⚖️ 황소철처럼 빌리고, 곰철처럼 빌려주세요. 🟢 메인 = 기본 🟡 예비금 = 시장 → 안정적인 담보 가격. 루퍼는 타락할 수 있습니다. → "싸게 사고 비싸게 빌리는" 악용은 금지
💰 수익률은 가장 안전하다고 느껴집니다... 하지만 그렇지 않을 때까지는요. 🟢 메인 = 마켓 🟡 예비금 = 기본금 → 실제 시장 하락에 대한 빠른 대응. LP는 최대의 안전성을 확보합니다. → 가짜 펌프는 기본 피드를 속일 수 없습니다. …하지만 숨겨진 위험이 하나 있어요 👇
시장이 급락하면 대량 청산이 과도해질 수 있으며, 자산은 실제 가치보다 훨씬 낮은 가격에 매도될 수 있습니다. 이것이 바로 나쁜 빚이 형성되는 방식입니다. Gearbox에는 별칭 손실 정책이라는 해결책이 있습니다. 🧯
시장가격으로 청산하면 부실채권이 발생할 경우, 프로토콜은 기본 가격을 사용하여 다시 확인합니다. 만약 그 평가에 따라 그 위치가 건강하다면 → 🚫 청산이 진행되지 않습니다 기본적으로 시장이 폭락할 때의 안전망입니다.
허가 없이 위험 큐레이션이 더욱 강화되었습니다 🧠 지난 몇 달 동안 7명의 큐레이터가 @GearboxProtocol에 합류했습니다. @cp0xdotcom @tulipacapital @invariantgroup @kpk_io @Re7Labs @hyperithm @ultrayieldapp 5개 체인에 걸쳐: @ethereum @plasma @etherlink @hemi_xyz @LiskHQ 🌍