El año pasado, la gente estaba preocupada por ser reemplazada por la IA, pero este año la tendencia ha cambiado y están más preocupados por si la IA es una burbuja. Esta preocupación no es infundada. En los últimos tres años, la capitalización bursátil de las empresas relacionadas con la IA ha aumentado en 10 billones de dólares. Solo OpenAI experimentó un aumento de valoración de 480 000 millones de dólares, más que el PIB anual de la mayoría de los países. La mitad de las diez aplicaciones más populares de la App Store son de IA. Una escena así evoca inevitablemente recuerdos de la burbuja punto-com de hace más de 20 años. Si me preguntas: ¿La IA es una burbuja o el mañana? Mi respuesta es: ambas. Hay una burbuja a corto plazo, y mañana es el largo plazo. Esto no es sólo una ilusión: refleja un patrón histórico. Durante la burbuja puntocom, los inversores invirtieron enormes cantidades de dinero en cables de fibra óptica. Cuando la burbuja estalló, innumerables empresas quebraron, pero los cables de fibra óptica enterrados permanecieron. Fue este "legado de la burbuja" el que impulsó el auge de YouTube, Netflix y la computación en la nube. Lo mismo ocurrió con el auge biotecnológico de los años 90: varias empresas malgastaron su dinero y quebraron, pero dejaron tras de sí un lote de nuevos medicamentos que salvaron vidas. Cuando la burbuja estalle, las empresas morirán, pero la infraestructura no desaparecerá y la acumulación tecnológica no desaparecerá. Lo más probable es que la IA siga el mismo camino. Incluso si las valoraciones actuales se inflan, e incluso si varias empresas que se suman a la tendencia fracasan, la infraestructura informática, los canales de datos y la experiencia en la implementación de modelos se mantendrán. Los errores cometidos se convertirán en estándares de la industria. Cuando llegue la próxima ola, el punto de partida será mucho más alto. Lo más importante es que el valor real ya se está percibiendo: En el campo de la programación, la IA duplica la eficiencia de los programadores; en el campo médico, empresas como Moderna han reducido los ciclos de desarrollo de fármacos de años a horas; y en el servicio al cliente, la IA se ha hecho cargo de más de la mitad de las consultas sencillas. Se trata de mejoras reales de productividad, no algo que se pueda fabricar con presentaciones de PowerPoint. Pero la burbuja existe, y su estallido será brutal. El futuro mercado de la IA experimentará una reorganización estratificada: La primera capa está formada por narradores: aquellos que dependen de empresas fantasma, venden cursos y grandes narrativas, pero nunca logran entrar en el negocio principal. Cuando la burbuja explote, estas empresas se irán a cero. La segunda capa está formada por quienes construyen carreteras y quienes fabrican automóviles: la infraestructura informática es la "carretera", y las aplicaciones que realmente resuelven los problemas son los "automóviles". Independientemente de las burbujas o del futuro, sobrevivirán. Hay un criterio simple para juzgar si una empresa de IA puede capear el ciclo económico: desconfiar de las empresas que cuentan una historia más rápido de lo que ganan dinero. Así que volvamos a la pregunta original: ¿La IA es una burbuja o el mañana? A corto plazo, sí que existe una burbuja: las valoraciones superan el flujo de caja y demasiados proyectos dependen de narrativas. Pero a largo plazo, el progreso tecnológico es real, la penetración en la industria es irreversible y la infraestructura restante seguirá generando valor. La burbuja estallará, pero sólo estallará la burbuja, no toda la revolución tecnológica. Para la gente común como nosotros, no hay necesidad de prestar demasiada atención a esas cifras de valoración de billones de dólares, ni de preocuparse por cuándo estallará la burbuja. Lo que realmente nos debe importar es: Antes de que la burbuja estalle, ¿podemos hacer un buen uso de la IA para ayudarte con tareas repetitivas y tediosas, dejando tu valioso tiempo para cosas más creativas? Después de todo, las burbujas pueden estallar, pero la tecnología no retrocederá.
