Último orador del día en @ias_summit: Amitabh Vatsya de Sadhan Investment LLP @amitabhvatsya Nombre de la empresa: JNK India Ltd Sector: Equipos de calefacción Capitalización de mercado: 1,231 Cr #IAS2025
JNK India es especialista en EPC para petróleo y gas. Es líder en diseño térmico, fabricación e instalación de equipos de combustión para refinerías, industrias petroquímicas y de fertilizantes. - Sus equipos son de misión crítica para operaciones continuas en refinerías, petroquímicas, etc.
La empresa opera desde Mundra con unas instalaciones de fabricación de aproximadamente 5 kMT. Productos: 1. Calentadores de proceso: Soluciones de calefacción eficientes. 2. Reformadores y hornos de craqueo: esenciales para el procesamiento de hidrocarburos y la generación de energía. 3. Sistemas de manejo de gases residuales
Mercado total direccionable: Como regla general, el 3,3 % del gasto de capital de la refinería, el 16,6 % del gasto de capital de la petroquímica y el 6,2 % del gasto de capital de la planta de fertilizantes. Por lo tanto, el TAM de la empresa sería de aproximadamente 70 000 crores para un período de 5 a 7 años, es decir, un TAM de 10 000 a 15 000 crores al año. JNK con una cuota de mercado puede fácilmente hacer 2000 Cr+
Iniciativas estratégicas: - Diversificación en soluciones de plantas de proceso y energía verde - Excelencia en modularización
Finanzas: - Los márgenes brutos han sido volátiles - Compresión de márgenes debido a proyectos heredados, desafíos de ejecución y desajustes contables.
Libro de pedidos detallado: que indica un salto significativo de 1000-1200 Cr a ~1800 Cr. Se esperan 400-500 Cr más en los próximos meses de su empresa matriz.
Desencadenante clave y punto de partida de la tesis: 1. Cambio en el reconocimiento de ingresos 2. Oportunidad del hidrógeno verde
Proyecciones y tesis: Disco: No hay recomendaciones, haz tu propio DD.
